拓墣產業研究所上海子公司經理崔晶指出，在「節能惠民」、「家電下鄉」及「新能源汽車補貼」等多項擴大消費政策支持下，預估2012下半年大陸社會消費品零售總額將達111,593億元人民幣，較去年同期成長17%，可望彌補上半年消費成長力道不足的情況。而2012年全年社會消費品零售總額預估將成長約16%，遠超過GDP成長速度，顯示「消費」將是2012下半年大陸經濟成長的最大動能。

節能補助政策領軍 創造千億消費需求

大陸多項擴大消費政策中，「節能惠民」是最新一輪的刺激政策。2012年5月，大陸國務院決議針對「節能家電」、「節能燈與LED燈」、「節能汽車」、「高效電機」等節能產品，提供363億元人民幣財政補貼，可望帶動4,500億元人民幣消費。2012年6月，更宣佈砸下255億元人民幣，刺激節能家電等產品消費（如補助空調、平板電視、冰箱、洗衣機、熱水器等家電），預期效益可達3,000億元人民幣。

除中央財政補助外，蘇寧、國美等家電連鎖通路也投入資源參與其中。例如，蘇寧投入5億元人民幣作爲墊付款先行補貼，並聯合主流彩電、空調企業，針對部分產品實行「國家+綠色+工廠」三重補助，補助額度最高可達35%；而國美的最高補貼也達30%。再加上京東商城等電子商務企業也積極推展家電促銷，都將進一步刺激消費者購買慾望，提升下半年大陸家電市場的銷量。

此外，各地區政府也紛紛響應中央政策，在北京和上海等地便針對節能家電及新能源汽車提供較多補助；依照上海即將推出的補助政策初步預估，在上海購買一款新能源汽車，至少將享有政府補助9萬元人民幣。而重慶、江蘇、浙江等地則相對重視農村市場拓展，例如重慶推出「財政補助6%」的家電、汽車消費刺激政策，成爲推動下一階段「家電以舊換新」和「汽車下鄉」的先行軍。地方政策將助力全國性政策的出臺，拓墣預估，「汽車下鄉」有望在大陸各地展開，屆時帶動的汽車消費額將高達上百億元人民幣。

台品牌廠商機落空 零組件廠間接獲益

拓墣分析，多項「節能惠民」政策的推出，一方面希望能擴大內需，另一方面則期盼擴大節能、環保産品生產比例，促進産業升級。而後續政策也將相繼推出，呼聲較高的「汽車下鄉」和「汽車以舊換新」政策也有機會重新啓動，如1.3升排氣量及以下汽車將再獲補貼，家具業「以舊換新」試點亦可能擴大到全中國。諸多補助政策可望帶動千億元人民幣消費，都將是2012下半年最值得關注的焦點。

只是從公佈的27家空調和15家彩電企業得標名單來看，幾乎都是大陸本土品牌，其中空調本土品牌占7成，彩電本土品牌占9成。主要原因之一，在於本次節能惠民政策對得標企業有一定的門檻限制，例如，要求年銷售高效節能空調產品在10萬台以上的空調企業，或年銷售高效節能彩電產品在50萬台以上的彩電廠商方能投標。另外，中央財政補助款到年底才統一發放，企業必須預先墊付資金，因此對企業的現金流也有一定的要求。以彩電企業為例，獲益企業基本都是行業龍頭，中小企業鮮少得標。

而台灣品牌業者幾乎沒能從這波節能惠民政策中獲益，但零組件廠商倒是可能因為終端產品熱銷而間接獲益。以彩電爲例，得標產品係以LED TV爲主，將加快LED TV取代CCFL背光LCD TV的速度。而創維等廠商將提前停産LCD TV，全部生產LED TV，這對台灣LED背光模組廠而言，也是利多消息。此外，LCD TV下半年將迎來銷售旺季，對台灣面板廠的採購也可望擴大。